Verstehen
Ziele, Risikobudgets und Handlungsregeln präzisieren – Verpflichtungen dort, wo sie entscheidungsrelevant sind.
Strategische Kapitalanlage
SAA- & ALM-Analysen
Ob Asset-only oder mit integrierter Aktiv-Passiv-Sicht: Wir entwickeln robuste Anlagestrategien – unabhängig beraten, realitätsnah simuliert und mehrperiodisch optimiert.
10.–90. Quantil25.–75. QuantilMedian (50.)
Unser Ansatz
Der Modellrahmen folgt Ihrer Fragestellung.
Für Asset-only-SAA fokussieren wir Portfolioziele und Risikobudgets. Im ALM beziehen wir zusätzlich Verpflichtungen, Bilanz, Cashflows und regulatorische Vorgaben ein.
Simulieren
Portfolio, Bilanz, Verpflichtungen und Entscheidungsregeln entlang jedes Szenariopfads realitätsnah fortschreiben.
Optimieren
Strategische Ziele messbar machen und die SAA mit der höchsten individuellen Zielerreichung identifizieren.
Simulation
Die Simulation folgt Ihren Regeln.
Nicht nur Marktwerte werden fortgeschrieben: Regeln, Entscheidungen, Liquidität und Accounting greifen periodengerecht entlang jedes einzelnen Szenariopfads ineinander.
Umschichtung und Rebalancing wie in der Praxis.
Sämtliche Umschichtungs-, Rebalancing- und Managementmechanismen werden exakt so ausgeführt, wie sie in der Praxis greifen.
Liquidität im Zeitverlauf.
Auf- und Abbaupfade, abgegebene Commitments, Kapitalabrufe und Rückflüsse fließen vollständig in die assetklassenspezifische Liquiditätsmodellierung ein.
Periodengerechte Abbildung von Steuerungsgrößen.
Sämtliche relevanten Accounting-Kennziffern, Bilanzen und GuV nach den maßgeblichen Rechnungslegungsgrundsätzen sowie regulatorische Steuerungsgrößen werden periodengerecht abgebildet.
Optimierung
Von qualitativen Zielen zur optimalen SAA.
Wir übersetzen strategische Prioritäten in eine quantitative Zielfunktion – ohne Beschränkung auf klassische Risikomaße. Sämtliche Downside-Risikomaße können einfließen. Kundenspezifische und regulatorische Restriktionen halten wir nicht nur in der Startallokation ein, sondern über den gesamten Zeitverlauf.
Qualitative Ziele
- Kaufkraft sichern
- Verpflichtungen erfüllen
- Ausschüttungen stabilisieren
- Verluste begrenzen
Individuelle Zielfunktion
Optimale Allokation
im Trade-off zwischen strategischem Risiko und strategischer Zielerreichung
Die Punktwolke steht schematisch für mehrere Tausend zulässige Allokationen. Nur die obere Hüllkurve ist effizient; die Zielfunktion bestimmt darauf die kundenspezifisch optimale SAA.
Das Ergebnis
Eine belastbare strategische Asset-Allokation – abgestimmt auf Ihre Ziele, Regeln und Restriktionen.
- Asset-only-SAA oder integrierte Aktiv-Passiv-Analyse
- Quantilpfade statt eines einzigen Erwartungswerts
- Konkrete Leitplanken für Gremien und Umsetzung