FINOPTECH Insights

Fachbeiträge zur strategischen Kapitalanlage.

In der Reihe FINOPTECH Insights beschreiben wir Methoden aus unserer Beratungspraxis – nachvollziehbar hergeleitet, an Beispielen erläutert und als Langversion zum Nachlesen.

Nr. 1Methodenbeitrag25.09.2026

Modellierung von Risikooverlays

Schutzwirkung messen und simulieren

Die empirisch beobachtbare Wirkung eines Risikooverlays wird aus jährlichen Renditepaaren geschätzt und für eine quartalsweise SAA- und ALM-Simulation nutzbar gemacht.

Dr. Sascha Neumannca. 15 Minuten LesezeitPDF · 13 Seiten

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Schematischer Overlaybeitrag in Abhängigkeit von der SAA-Jahresrendite mit Steigungen −0,85 und −0,05

Nr. 2In Vorbereitung

Vom Backtest zur belastbaren SAA

Der nächste Beitrag richtet den Blick auf die Unsicherheit der angenommenen Schutzwirkung. Anhand von Simulationen untersuchen wir, wie sich die strategische Allokation verändert, wenn das Overlay im laufenden Anlageprozess eine geringere Schutzwirkung entfaltet, als die Backtestergebnisse erwarten lassen.